期間構造は、金利の将来のパスだけでなく、リスクプレミアムの期待を反映すると考えているバイアス期待理論。理論は、リスクプレミアムは、満期と一様に上昇する必要があるが、代わりに、需要が供給資金の特定の満期の範囲と一致しない程度に、いくつかの参加者が反対の不均衡を示す満期にシフトすることの利益を主張を拒否として、それらはその大きさはいずれかの価格や再投資リスクへの嫌悪感の程度を反映して、適切なリスクプレミアムによって補償されている限り。